国家发展计委透露宝武重组内部情状,中夏族民共和国强项老新秀改动

作为中国钢铁行业的年度大戏,宝钢、武钢重组一直备受关注,特别是在化解钢铁过剩产能的大背景下,这艘拥有22.8万名员工、总资产达7300亿元的“钢铁巨舰”,正是钢铁行业克服重重困难、化解过剩产能的产物,也是中央推进钢铁去产能决心的体现。

发改委透露宝钢武钢重组内幕 “中国神钢”去产能样本

6月26日晚间,宝钢和武钢同时发布公告,其下分别控制的宝钢股份和武钢股份双双自27日起开始停牌。至此,此前一波三折,反复辟谣的宝钢武钢重组事件算是尘埃落定,也开启了2016年央企改革重组的序幕。

在国内钢铁市场,宝钢集团产量仅次于河钢集团,名列第二,武钢则名列第六。作为我国现代化程度最高的钢铁生产企业,宝钢拥有的领先技术及高附加值钢铁产品使其在全球钢铁行业占有一席之地;而武钢虽为一家传统的钢铁生产企业,同样也拥有先进的钢铁生产线。

在产业政策支持下,宝钢在扩张成超大型钢铁集团的道路上越走越远。

宝钢武钢重组的前世今生

不过,上述两家企业盈利状况却有着天壤之别。据此前武钢股份发布的2015年年报显示,该公司2015年净亏损75.15亿元,是当年A股年报中亏损额度最高的上市公司。宝钢股份2015年虽实现营业收入1637.9亿元、净利润10.13亿元,但其利润率同比也大幅下降了82.51%。虽然宝钢和武钢都是国内钢铁巨头,但其在国内钢铁市场所占份额却不大,宝钢作为行业龙头企业市场占有率还不足5%。

6月26日晚间,宝钢和武钢同时发布公告,该两家国有大型钢铁集团正在筹划战略重组事宜,其下分别控制的宝钢股份和武钢股份双双自27日起开始停牌。此重大资产重组也开启了2016年央企改革重组的序幕。

早在2015年3月,工信部为了加快钢铁行业结构优化调整,曾就《钢铁产业调整政策》公开征求意见,并提出了要加快钢铁企业兼并重组的进程,在全国形成3-5家超大型的钢铁集团。宝钢和武钢的合并传闻就是从此时开始的,这两家企业都是体量巨大的钢铁生产企业,宝钢是我国现代化程度最高的钢铁生产企业,领先的技术及高附加值的钢铁产品让宝钢在世界钢铁行业也占有一席之地;而武钢股份作为一家传统的钢铁生产企业,是国内第二大钢铁上市公司,同样拥有先进的钢铁生产线。

目前,中国钢铁工业已占全球市场份额的一半。据统计,我国现有500多家钢铁企业中,民营钢企达400多家,但产能达1000万吨以上的民营企业只有7家。正是因为企业过于分散、产品同质化严重,进一步加剧国内钢铁市场的恶性竞争,进而导致钢材价格低迷,企业效益明显下滑。

虽然宝钢和武钢重组的消息早已几经发酵,但是正式的公告出来,还是在资本市场激起了千层巨浪。业内人士指出,因为两大集团旗下均有不少尚未消化完的兼并重组项目,此次双方的合并将面对诸多困难。

不过,这两家企业的盈利状况却有着天壤之别。今年4月,武钢股份发布了2015年年报,显示2015年公司实现净亏损75.15亿元,成为当年A股发布年报中亏损额度最高的上市公司,并且公司的现金流已经为负。作为中国钢铁行业领导者的宝钢股份,2015年实现营业收入1637.9亿元,净利润10.13亿元,尽管宝钢没有像大多数钢铁生产企业一样陷入亏损境地,但其利润率也同比大幅下降了82.51%。

宝钢、武钢重组,顺应了钢铁行业去产能的要求。今年2月份,国务院出台的《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》明确提出,中国要从2016年开始,用5年时间再压减粗钢产能1亿吨至1.5亿吨。今年5月份,国务院总理李克强在央企“瘦身健体提质增效”会议上要求,今明两年间央企要率先压减10%左右的钢铁和煤炭产能。

重回钢铁老大地位

这样的两家企业合并,无疑将是整个钢铁行业的大事,合并后必然成为“钢铁巨舰”,也符合国家层面的打造具有全球竞争力的超大型钢铁集团的要求。武钢方面当时也表示,他们正在尝试进行混合所有制改革,并推进股权多元化等,让人对两者之间的重组充满遐想。但是,时隔不久,宝钢与武钢却双双发表公告,否认了两家公司的合并传闻。

宝钢、武钢重组,也是企业自身发展的内在要求。专家表示,合并后的宝武集团将在技术方面拥有更明显的优势,特别是在冷轧汽车板、家电板、取向硅钢等产品市场份额上将遥遥领先。更为重要的是,二者重组并非简单的“1+1”,而是在产能重新优化布局的基础上真正实现优势互补。

宝钢武钢重组的消息一出,最直接反应的是资本市场。

尽管两家公司当时均对合并传闻进行了否认,但由于有了南北车合并的前车之鉴,市场并未对两者之间的合并预期死心。2015年6月,原宝钢股份总经理马国强走马上任,开始执掌武钢集团,关于两者之间的合并传闻再起。虽然两者不定时出来辟谣,市场却总能寻找到两者之间合并传闻的蛛丝马迹,比如此前宝钢出台的《宝钢集团深化改革实施意见》,提出集团总部要改革先行,积极稳妥推进产权制度改革,而武钢新任董事长马国强也曾在公开场合表示,前期武钢做了兼并,接下来是要做重组。

从国际经验来看,大型钢铁企业重组后,会促使钢铁业过剩产能有所下降,企业运营效率将有所提升。从行业发展趋势看,宝钢、武钢重组将起到示范引领作用,进一步提高产业集中度,推动化解产能过剩的进程,促进中国钢铁行业整体转型升级。

6月27日,宝钢集团旗下几只没停牌的股票,宝信软件、宝钢包装均以涨停收盘,前期经历了连续7个跌停的*ST韶钢都大涨4.84%,也以涨停收盘。

今年的5月20日,武钢方面发表公开言论,从未有过与宝钢合并的意向,但又同时承认“兼并重组”被列入了未来3年的发展规划;直至6月16日,马国强在回应宝钢与武钢的合并传闻时还表示,公司暂无兼并重组的打算,似乎发展路径与当初的南北车合并有所不同。然而,仅仅10天后,事情却突然来了一个大逆转,同样是武钢率先发布公告,公告声称,武钢集团正在与宝钢集团筹划战略重组,公司股票也将于次日开始停牌。紧接着,宝钢股份也发表了同样的停牌公告,也就是说,传闻终于落到了实处,宝钢武钢这次是真的要“在一起”了。

据宝钢内部人士透露,从2016年年初,国资委分别和宝钢、武钢就合并事宜进行沟通,主要是希望通过合并能够形成新的产业巨头,并形成长江以南最大的钢铁集团,发挥更大的竞争优势,原计划9月份重组,现在步伐有所加快。

航母级钢企出现 国内钢铁老大将易主

根据世界钢铁协会于5月下旬发布的《世界钢铁统计数据2016》,宝钢以2015年年产粗钢3493.8万吨位列全球十大钢企第5名。2015年,武钢以粗钢产量2577.6万吨位列中国十大钢企第6位。

宝钢武钢重组的消息一出,在钢铁行业激起了千层浪,最直接的反应是资本市场。6月27日,宝钢集团旗下几支没停牌的股票,宝信软件、宝钢包装均以涨停收盘,前期经历了连续7个跌停的*ST韶钢都大涨4.84%,也收以涨停。

在国内市场,目前宝钢集团的钢铁产量仅次于河钢集团,名列第二;武钢则名列第六,2015年,
宝钢在钢铁主业方面完成粗钢产量3611万吨,武钢实现粗钢产能2600万吨,目前按照产量计算,合并后新的企业简单的1+1,将至少具备6000万吨的
年粗钢生产能力,其产量也将超过目前的国内钢铁老大河北钢铁,成为中国第一大、全球第二大钢铁企业,行业集中度也将得到提高。

2015年,宝钢在钢铁主业方面完成粗钢产量3611万吨,武钢实现粗钢产能2600万吨,这两者无论哪一个单拿出来,都是国内排名靠前的钢铁生产企业,两家钢企合并,简单的1+1,粗钢总产量就超过6000万吨了,其产量也将超过目前的国内钢铁老大河北钢铁。

合并迫于去产能要求

事实上,除了工信部加快钢铁行业结构优化调整推动了宝武钢的重组进程,另一个催化剂就是钢铁行业的去产能。从今年2月国务院出台《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》以来,全国及多省市已经明确给出了具体的去产能目标,就全国而言,要用5年时间再压减粗钢产能1-1.5亿吨。河北、江苏、山东等都给出了具体目标,河北压减炼铁产能4989吨、炼钢4913万吨,山东将压减粗钢产能1500万吨,浙江每年淘汰1000家企业的落后产能……

宝钢一直以来对武钢就是虎视眈眈,加上政府的推动,近年来宝钢将重组武钢的传闻不断发酵,早在一年前原宝钢股份总经理马国强执掌武钢集团时,也是宝钢将重组武钢的传闻最疯传的时候。

宝钢和武钢的合并重组也同样也有出于钢铁行业去产能的要求。今年5月,国务院总理李克强在召开的央企“瘦身健体
提质增效”会议上就提出,2016-2017年两年时间央企要率先压减10%左右的钢铁和煤炭产能。一周之后,李克强总理考察了武钢集团,并在现场将武钢集团纳入了钢铁行业去产能的试点。就在宝钢和武钢公告停牌半日之前,国家发改委主任徐绍史参加了在天津举行的夏季达沃斯论坛,其中提出,武钢和宝钢重组,是基于钢铁去产能的考虑。

2015年3月,工信部为了加快钢铁行业结构优化调整,曾就《钢铁产业调整政策》公开征求意见,并提出了要加快钢铁企业兼并重组的进程,在全国形成3-5家超大型的钢铁集团。据记者了解,当时相关政府部门就在推进宝钢和武钢的合并。

综合各方面因素考虑,宝钢与武钢的合并是符合各方需求的。钢铁研究中心主任表示,宝钢和武钢的重组开启了国内钢铁企业重组大潮,他们合并后将成为中国钢铁业第一个航母级钢企,产量超越河北钢铁跃居世界第二位。更重要的是,通过两家的合并,他们在技术方面拥有更大的优势,尤其是在冷轧汽车家电板、取向硅钢方面优势更为明显,就现状来看,两者合并之前,其取向硅钢产能将占据国内总产能的71%,高端汽车板产能占据近60%。

金沙澳门官网4166,分析师指出,宝钢和武钢这两家企业都是体量巨大的钢铁生产企业,宝钢是我国现代化程度最高的钢铁生产企业,领先的技术及高附加值的钢铁产品让宝钢在世界钢铁行业也占有一席之地;而武钢股份作为一家传统的钢铁生产企业,是国内第二大钢铁上市公司,同样拥有先进的钢铁生产线。

更重要的是,宝钢武钢合并并非简单的1+1,他们的优势互补会放大合作的功能。王国清分析说,宝钢和武钢合并将有利于将双方的竞争立场转化为优势互补的合作模式,在湛江港和防城港方面,通过产能重新调整布局,达到一致面对华中华南市场和东南亚市场。与此同时,宝钢和武钢在物流配送方面的互补,也将有助于双方降低物流成本,实现两者综合竞争力的提升。

不过,这两家企业的盈利状况却有着天壤之别。今年4月,武钢股份发布了2015年年报,显示
2015年公司实现净亏损75.15亿元,成为当年A股发布年报中亏损额度最高的上市公司,并且公司的现金流已经为负。作为中国钢铁行业领导者的宝钢股
份,2015年实现营业收入1637.9亿元,净利润10.13亿元,尽管宝钢没有像大多数钢铁生产企业一样陷入亏损境地,但其利润率也同比大幅下降了
82.51%。这样的两家企业合并,无疑将是整个钢铁行业的大事,合并后必然成为“钢铁巨舰”,也符合国家层面的打造具有全球竞争力的超大型钢铁集团的要
求。

不过,对于这样两家巨型央企来说,重组不是一件小事,而且他们的经验将有助于整个钢铁行业的产业重组,因此各方正拭目以待,看合并之后的“中国神钢”将如何面世,并为下一步国企改革提供可借鉴的思路。

而宝钢和武钢的重组,也符合钢铁行业去产能的要求。从今年2月国务院出台《关于钢铁行业化解过
剩产能实现脱困发展的意见》以来,全国及多省市已经明确给出了具体的去产能目标,就全国而言,要用5年时间再压减粗钢产能1亿-1.5亿吨。河北、江苏、
山东等都给出了具体目标,河北压减炼铁产能4989万吨、炼钢产能4913万吨,山东将压减粗钢产能1500万吨,浙江每年淘汰1000家企业的落后产
能。

宝钢和武钢的合并重组也同样有出于钢铁行业去产能的要求。今年5月,国务院总理李克强在召开的
央企“瘦身健体提质增效”会议上就提出,2016-2017年两年时间央企要率先压减10%左右的钢铁和煤炭产能。一周之后,李克强总理考察了武钢集团,
并在现场将武钢集团纳入了钢铁行业去产能的试点。就在宝钢和武钢公告停牌半日之前,国家发改委主任徐绍史参加了在天津举行的夏季达沃斯论坛,其中提出,武
钢和宝钢重组,是基于钢铁去产能的考虑。

分析师表示,宝钢和武钢的重组开启了国内钢铁企业重组大潮,他们合并后将成为中国钢铁业第一个
航母级钢企,产量超越河北钢铁跃居世界第二位。更重要的是,通过两家的合并,他们在技术方面拥有更大的优势,尤其是在冷轧汽车家电板、取向硅钢方面优势更
为明显,就现状来看,两者合并之前,其取向硅钢产能将占据国内总产能的71%,高端汽车板产能占据近60%。

更重要的是,宝钢武钢合并并非简单的1+1,他们的优势互补会放大合作的功能。分析师分析说,
宝钢和武钢合并有利于将双方的竞争立场转化为优势互补的合作模式,在湛江港和防城港方面,通过产能重新调整布局,达到一致面对华中、华南市场和东南亚市
场。与此同时,宝钢和武钢在物流配送方面的互补,也将有助于双方降低物流成本,实现两者综合竞争力的提升。

后续难度很大

虽然宝钢和武钢重组符合多方需求,但是实际操作上难度却不小。

宝钢和武钢虽然都是体量巨大的钢铁巨头,但是目前在国内钢铁市场所占的市场份额却不大。统计数据显示,中国钢铁工业已经占到全球市场份额的一半,但是行业前四大的钢铁企业的粗钢产量占比约18%,而在日本前两大钢企的市场占有率就超过70%。

宝钢集团总经理陈德荣曾表示,宝钢作为行业龙头企业,市场占有率还不足5%。所以一直以来,无论是武钢还是宝钢都在不停地进行着兼并重组。

目前的现实是,武钢、宝钢早年的兼并重组项目还没消化完。据公开资料显示,2007年宝钢并购
八一钢厂和邯钢新区,2008年并购广东钢铁集团,投资建设湛江基地,2009年重组宁波钢铁。直到现在,这些项目的整合仍然在进行,在一定程度上拖累了
宝钢的业绩。武钢则在2005年重组鄂钢、2007年重组昆钢,2008年重组柳钢,成立广西钢铁集团。一系列兼并重组后,如今自身也陷入经营困难。
2015年,武钢股份亏损75亿元,宝钢股份利润也大幅缩水,2015年全年净利10.13亿元,创18年来新低,同比大幅下降82.51%。

而从后续发展看,这些企业的合并重组,结果大都不尽如人意。所以宝钢和武钢这么庞大的企业重组,势必难度更大。

分析师指出,对于这样两家巨型央企来说,重组不是一件小事,而且他们的经验将有助于整个钢铁行业的产业重组,因此各方正拭目以待,看合并之后的“中国神钢”将如何面世,并为下一步国企改革提供可借鉴的思路。

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